Banco Inter (BIDI11) tendrá sus acciones negociadas en la Bolsa de Valores de Brasil, B3, por última vez este viernes (17).Luego del cierre de las transacciones, la base accionaria de la empresa debe ser incorporada por Inter&Co y listada en Nasdaq, la bolsa de valores estadounidense.Las acciones de la empresa cayeron un 5,02%, cotizadas en R$ 10,02, cerca de las 16h15.Según la empresa, el motivo de la migración del mercado se debe a las estrategias futuras de la entidad financiera para replicar su modelo de negocios en otros países.El plan del banco es tener el 50% de los ingresos de operaciones internacionales para 2025, según João Vitor Menin, director general de la empresa.Para lograr el objetivo, el plan trazado fue atender la demanda internacional de inmigrantes en EE.UU. y, tras consolidarse allí, migrar a Europa en busca de convertirse en una marca global.Inter ya había dado el primer paso hacia el mercado estadounidense a finales de 2021 al comprar la fintech Useend con alrededor de 150.000 clientes.El banco, que ya cuenta con una base de 18,6 millones de clientes, deberá trabajar en su objetivo a corto plazo, que es alcanzar el millón de clientes en el extranjero este año.Otra de las razones para acudir al mercado estadounidense es que la empresa puede captar fondos adicionales a través de la emisión de nuevas acciones en el exterior para mantener el plan de crecimiento, sin diluir la participación del accionista de control, Inter Holding Financial SA (Holdfin), a menos del 50% %En Brasil, existe una regulación, impuesta por el Banco Central, que las instituciones financieras tienen un accionista controlador o un grupo de control definido.Por lo tanto, el controlador de inter, que posee el 53,1% de las acciones ordinarias, con derecho a voto, no podría realizar una oferta de nuevas acciones sin que su participación se diluya a menos del 50%.El accionista mayoritario es quien tiene mayor influencia en las decisiones de la empresa.Generalmente una persona física o jurídica, o incluso un grupo de control, que posee la mayoría de las acciones con derecho a voto de la empresa, pudiendo elegir a la mayoría de los administradores de la organización.La empresa sigue los pasos de otras fintechs brasileñas que comercian en el mercado estadounidense, como XP y Nubank.Con esto, el banco pasa a competir directamente con otros en el mercado internacional, no sólo en la operación, sino también en la búsqueda de capital.Otro factor desafiante para el banco es la situación macroeconómica global de alta inflación y tasas de interés.El indicador de precios de Estados Unidos, por ejemplo, que alcanzó la inflación más alta desde 1981, cerró el período de 12 meses hasta mayo en 8,6%.En un intento por estabilizar la inflación, la Fed inició un nuevo ciclo de tasas de interés altas con un aumento de 0,75 puntos porcentuales el pasado miércoles (15), alcanzando un rango de 1,50% a 1,75%.Estos factores deberían tener un impacto negativo en el banco en términos del aumento de la morosidad, lo que se refleja directamente en la rentabilidad de la empresa.En este primer trimestre de 2022, el banco ya registró un aumento en la morosidad a 90 días de 0,7 puntos porcentuales y alcanzó el 3,3%.Además, la empresa debe enfrentar desafíos en el exterior.Con el nuevo ciclo de tipos de interés americanos altos, la tendencia es que los inversores opten por invertir en empresas más sólidas y estables en tiempos de crisis, o incluso cambiar la renta variable por renta fija americana.En este contexto, Banco Inter es una empresa en crecimiento que depende del largo plazo para empezar a generar valor para sus accionistas.De esta forma, las acciones en el extranjero pueden negociarse a precios más bajos y, en consecuencia, la captación de fondos a través de nuevas emisiones de acciones debería ser menor.En un análisis fundamental, el analista utiliza el interés, entre otros supuestos, como una de las principales medidas para encontrar el precio justo de una empresa.El valor razonable es el valor que vale una acción de acuerdo con las estimaciones de los flujos de efectivo futuros que la empresa puede generar llevados a valor presente, es decir, el precio basado en posibles rendimientos.Así, el interés ayuda en el cálculo para traer ingresos futuros al presente.A medida que aumentan las tasas de interés, menor será el valor presente de los ingresos futuros.Por ejemplo, R$ 100 dentro de un año, considerando sólo el 13,25% de interés, vale R$ 86,25 hoy.Al mismo tiempo, las inversiones libres de riesgo, como la renta fija, se vuelven más atractivas.De esta forma, la tendencia es que el inversor exija una mayor rentabilidad del activo debido al mayor riesgo.Por lo tanto, las acciones tienen un valor razonable más bajo.Como resultado, el financiamiento a través de la emisión de nuevas acciones para Banco Inter puede rendir menos de lo esperado.Por otra parte, la reestructuración societaria permitirá a la entidad financiera recaudar fondos manteniendo el control accionario, según lo determine el Banco Central.Las acciones serán emitidas en dos clases A y B. De estas, la clase A estará respaldada por BDR (Brazilian Depositary Receipts) y con derecho a un voto por acción.La clase B, en cambio, se mantendrá para el accionista mayoritario del Inter y le da derecho a diez votos.Luego de la conclusión de la reorganización corporativa, el accionista mayoritario de Inter tendrá el control de Inter&Co.A su vez, la empresa deberá mantener el control indirecto del banco a través de acciones clase B. En consecuencia, el cambio de escenario puede ser positivo, ya que no sería posible captar fondos a través de la emisión de nuevas acciones en Brasil.Después de este viernes, las acciones dejan de existir en la bolsa de valores de Brasil.En las fechas comprendidas entre el 13 y el 20 de mayo, los accionistas tenían la opción de canjear las acciones por los BDR del banco o deshacerse del activo y recibir el valor en efectivo, a través del llamado cash-out.Por tanto, para los inversores que optaron por recibir los bonos, el canje será automático.Para quien optó por el cash-out, el pago sería de BRL 19,35 por cada unidad, compuesta por dos acciones preferentes (BIDI4) y una ordinaria (BIDI3), y de BRL 38,70 por seis acciones preferentes y/u ordinarias.El límite de retiro fue de R$ 1.131 mil millones, equivalente al 10% del total de acciones en circulación.El 20 de mayo se superó este monto y el banco tuvo que hacer un prorrateo.Si el accionista no ha cumplido el plazo para elegir entre las opciones, debería recibir automáticamente los BDR de la empresa.Según el propio Interbank, quien tenga los recibos podrá canjearlos por acciones de empresas que cotizan en Nasdaq, la bolsa estadounidense.El cronograma de esta reestructuración societaria quedó establecido de la siguiente manera:El año 2022 no ha sido fácil para el Banco Inter (BIDI11) que acumula una caída del 62,52% en los títulos negociados en bolsa.Sin embargo, los datos compilados por Refinitiv y presentados en la plataforma TradeMap muestran una recomendación de compra unánime para el papel.Los nueve analistas consultados indican la adquisición del activo, que tiene una apreciación potencial de 203,52%, con base en el precio objetivo medio de BRL 32,00.También te puede interesar:La Agencia TradeMap produce noticias analíticas sobre mercados, empresas, inversiones, macroeconomía y finanzas personales, de la mano de un equipo de periodistas especializados y analistas certificados por el CNPI.Av General Furtado Nascimento, 740, cj 55, Alto de Pinheiros São Paulo – SP – CEP 05465-070 CNPJ 10.535.290/0001-21Términos de uso y política de privacidadTérminos de uso y política de privacidadEste sitio web utiliza cookies para mejorar su experiencia de navegación.Más información en: Términos y Políticas de PrivacidadPara que podamos ofrecer la mejor experiencia a nuestros usuarios, utilizamos cookies.Estas cookies se almacenan en su navegador para que podamos reconocerlo cuando regrese a nuestro sitio web.Esto nos ayuda a comprender qué secciones del sitio le resultan más útiles.Cookie estrictamente necesaria, son las cookies esenciales.Para que podamos guardar sus preferencias de configuración de cookies, esta cookie debe estar activa.Si deshabilita esta cookie, sus preferencias no se guardarán.Por lo tanto, deberá habilitar o deshabilitar esta cookie cada vez que visite nuestro sitio web.